倍特期货广州4月13日早间策略
美CPI符合预期，金银延续回升走势
【外盘、消息】隔夜，国际金银继续收涨。COMEX金报收1972.1，涨0.64%，日线报收上影小阳，上破3月下旬高点，短期日均线及MACD向上，短线回升态势维持，支撑1950，压力2000；COMEX银报收25.610，涨1.25%，日线报收上影小阳，短期日均线及MACD向上，技术上回涨信号明显，支撑25.0，压力26.2。 消息面:美国3月CPI年率未季调增长8.5%，创四十年新高，前值为增长7.9%，预期为增长8.5%。美国截至4月9日当周红皮书商业零售销售年率增长13.4%，前值为增长14.3%。欧元区4月ZEW经济景气指数为-43，为2020年3月以来新低，3月为-38.7。美联储理事布雷纳德表示，最新的通胀数据中有一些“可喜的”降温迹象，但央行仍在继续进行一系列加息。
【基金持仓】黄金ETF最新持仓为1093.1吨，较前一日增加0.24%；白银ETF最新持仓为17589.67吨，较前一日持平。
【期货走势】昨晚国内方面，沪金高开震荡，短期日均线及MACD勾头向上，3月25日高点被破，技术上有向上摆脱震荡区间的迹象；沪银高开震荡，技术站在3月30日下跳缺口及近期下调趋势线之上，日均线下行全被扭转，MACD向上勾头，短线回升态势维持。 基本面上，俄乌局势及其引发的一系列地缘对抗有增无减，避险情绪起伏难消。美国3月CPI数据创新高，但符合预期，美元上行而美债收益率回落。美联储加息影响暂时被掩盖。AU2206支撑399，压力409，AG2206支撑5100，压力5300。
【操作策略】沪金中期强势震荡，短线震荡偏强，AU2206短线偏多交易；沪银中期看涨，短线震荡回升，AG2206轻多止盈上移至5050继续持有。
2双报告中性偏多 油脂受提振
【行业信息及动态】MPOB数据，马棕油产量环比增加24%至141万吨，预期132.5万吨；出口环比增长14.1%至127万吨，预期116.7万吨；库存环比下降2.99%至147万吨，预期152.6万吨。USDA月度供需报告中，USDA因调升出口量将2021/22年度大度年末库存下调至2.6亿蒲式耳，高于预估；下调巴西产量预估。
现货方面，根据wind，张家港四级豆油报11000元/吨（+0元/吨）；黄埔24度棕榈油报12620元/吨（+60元/吨）；江苏进口菜籽压榨四级菜油报13100元/吨（+0元/吨）。
【观点与操作策略】马棕油因出口增长高于预期导致库存降幅较大，MPOB月度报告中性偏多；美豆季度库存降幅超过预期，且USDA下调巴西大豆产量，USDA月度报告中性偏多，油脂受提振。国内方面，两大油脂库存下降，豆油73.43万吨（-1.88万吨）、棕油28.5万吨（-1.08万吨）、华东菜油20.76万吨（+1.15万吨）。建议P2209、y2209、OI209日内短线交易。
螺纹钢短线震荡关注市场情绪
上周，供应，螺纹钢产量310万吨，周环比增6万吨。库存，螺纹钢总库存1287万吨，周环比增14万吨。需求，螺纹钢周表观消费296万吨，周环比降15万吨。螺纹钢周产量回升，表观消费下降，库存转增。
周二全国建筑钢材成交21.4万吨，较前一日增6万吨。华东地区螺纹钢现货价格上涨。
消息面， 据Mysteel调研，唐山钢铁行业各环节逐步恢复正常，钢铁行业从业人员返岗，轧钢厂开工率较解封前显著提高；仓储物流库正常营业、各大钢铁市场商贸基本复工复产。供给端，螺纹钢上周产量回升，仍处于近几年春节后第9周低位水平。需求端，周表观消费低于330万吨，大大低于近几年来同期水平。库存转增，与近年来春节后持续大幅去化出现节奏差异。现货成交昨明显回升看持续性。期货盘面受市场预期好转反弹，关注市场情绪，螺纹钢2210合约减持后轻仓持空，短线交易日内为主。
美豆价格高位震荡
【现货市场】豆粕报价：天津4700，-20；山东日照4600，-50；江苏连云港4400，-20；广东东莞4320，-40。
【行业数据】截止3月31日当周，美豆出口83.28万吨，环比+16.26万吨，+24.26%，累计出口4437.77万吨，同比-1043.9万吨，-19.04%，上周-19.89%；美豆出口中国45.88万吨，环比+12.69万吨，+38.23%，累计出口中国2657.86万吨，同比-830.17万吨，-23.8%，上周-24.95%。
截止4月11日当月，巴西出口大豆318.24万吨，+318.24；自2月起年度累计出口2176.33万吨，同比-40.89万吨，-3.89%，上周+27.31%。
据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截止4月9日当周，巴西大豆收割率为84.9%，上周为81.2%，去年同期为85%。
据2022年度美国大豆种植意向报告，当年美国大豆种植面积预计为9095.5万英亩，预期8870万英亩，去年8760万英亩，同比增长4%。
【操作策略】USDA继续下调期末库存，俄乌局势多变，美国种植意向面积超预期增长，南美销售缓慢增长，美豆价格高位震荡，国内大豆库存处于低位，豆粕库存处于低位，国储继续抛储且数量较大，豆粕期价窄幅震荡，M2209、RM2209可日内交易为主。
橡胶整体情况依然稳定，短期继续关注低多机会
基本面综述：目前基本面变化不大，云南胶水11800元/吨，全乳胶现货12900(-250)，青岛保税区泰标1780(-10)美元/吨，泰标混合胶12850(-150)元/吨，顺丁胶山东报价14600(0)元/吨。截至2022年3月27日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量：37.07万吨，较上期-0.52万吨，环比-1.38%。上海疫情导致进出口贸易受到一定影响，短期内难以恢复，现货囤积也是一大问题。随着疫情发酵，橡胶下游需求持续低迷，清明期间轮胎厂季节性下调开工率，需求走弱带动盘面出现回调。
操作建议：橡胶09合约日内运行区间在13400-13680，短期看确实难有大的起色，不过夜间原油拉升对其形成一定支撑，短期基本面变化不多，需求走弱给盘面带来压制，早盘关注整体在13400一线的支撑，不下破短线看看震荡反弹如何。
市场乐观情绪增加，股指反弹
消息方面：美国通胀继续飙升，美联储4月加息50个基点预期增强，美国3月CPI如预期环比上升1.2%，创2005年10月以来新高，这使得该指标同比上升8.5%，高于预期的8.4%，创近40年以来新高；香港特区政府与内地监管当局和监管机构，就“港股通”股票交易人民币报价事宜进行磋商；俄乌局势依然处于动荡之中，预计仍会爆发激烈冲突。
市场方面：昨日A股午后在券商、大金融的带领下强势反弹，三大股指直线反攻。收盘沪指收1.46%，深证成指收2.05%，创业板指收2.50%；沪深A股中上涨共计3902只，下跌共计875只，其中涨停数目108，跌停数目23；两市全日成交有所萎缩，共计约9160.79亿元；北向资金大幅净流入，净买额91.37亿元，总体来看个股普涨，市场情绪有所好转。期指方面，IF主力收1.75%，IH收1.54%，IC收1.85%。美股三大股指高开低走，道指收-0.26%，纳指收-0.30%，标普500收-0.34%，中概股多数下跌。
交易策略：受消息影响，国内股指昨日出现反弹，短期预计仍处于震荡阶段，俄乌冲突仍在继续、疫情状况仍有很大不确定性，股指短期修复偏谨慎，股指合约观望为主，可日内交易，注意风控。
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